Le garage rock est l'ancêtre du punk. En clair, le punk est une forme de garage plus extrême: plus rapide, plus violente, plus répétitive. Dans le garage, on ne retrouve pas autant cette notion d'excès qu'il existe dans la musique punk.
Pour ce Funhouse, je le qualifierais de garage (même si il reste très borderline). En revanche, pour l'album suivant (Raw Power), on est à mon sens clairement dans la veine punk: Iggy crie beaucoup plus explicitement, la guitare est encore plus agressive et rapide...

Mais il ne faut pas oublier que le Punk est également un mouvement culturel, ce qui rend sa musique assez difficilement définissable quand on essaye de la dissocier du mouvement en lui même.
De plus, le mouvement garage est très vaste. Des morceaux comme "Louie Louie", bien loin de ceux de Funhouse en terme d'agressivité, sont tout de même considérés comme garage.

Toujours difficile de définir un genre... Mais j'espère que j'ai pu t'aider.
A+